Wéi weien Software Investisseuren den Impakt vum Coronavirus?

An de leschte Wochen ass de S&P 500 iwwer 10% erofgaang, mat de gréissten enges Daagsredukt a bal engem Joerzéngt. Dir hutt wahrscheinlech vill Artikele iwwer eenzel Aktien gesi gesinn, déi staark vum Coronavirus beaflosst goufen wéi Carnival Cruise Lines (-50% YTD) an Zoom (+ 65% YTD), awer hei sinn e puer Kategorie-Niveau Observatiounen op wat Investisseuren kafen a verkafen.

S&P 500 Leeschtung per Sektor

Wärend den groussen Drëpsen op dem 27. an 28. Februar sinn déi verschidde S&P 500 Sekteuren zimlech enk zesummegeschloen, awer d'lescht Woch hunn e puer Secteuren ugefaang z'erhuelen, anerer sinn erofgaangen:

  • Den Energiesektor kämpft zënter Januar, awer wéi d'Rees an d'wirtschaftlech Aktivitéit lues ass, fällt d'Demande no Energie dramatesch erof, an de gréissten Deel vun dëser Nofro gëtt net méi "erstallt"
  • Mëttlerweil sinn d'Konsumentefäegkeeten (Walmart, P&G, Coca-Cola, Costco) nëmme mat 4,7% erof. De Verkaf fir dës Firme gouf gezunn (zB, Leit déi Toilettepabeier halen), awer mat der Zäit sollt et e konsequent, prévisibel Niveau vun der Nofro fir dës Zort Produkter hunn

SaaS Stock Leeschtung per Kategorie

Zooming op den Technologisektor, SaaS Firmen sinn am Duerchschnëtt vun 11,7% vum 20. Februar bis de 6. Mäerz erofgaang, wat dem S&P 500 säi Retour entsprécht. Wéi och ëmmer, et sinn e puer interessant Ofhandlungen wann Dir d'Donnéeën méi genau kuckt:

  • Natierlech sinn déi gréissten "Gewënner" an SaaS elo d'Zesummenaarbechtfirmen (Zoom, Slack, Atlassian, Smartsheet, Dropbox). Zoom huet zum Beispill méi Benotzer an den éischten aacht Woche vun dësem Joer bäigefüügt wéi alles 2019
  • Bezuelungsfirmen (Square, Shopify, Paypal, Zuora) si 16% erof well se ofhängeg sinn op wirtschaftlech Aktivitéit an Transaktiounsakommes, vill dovun kënnt vu klenge Betriber, déi méi vum Coronavirus betraff sinn wéi méi grouss Firmen
  • Déi aner zwou Kategorien, déi de SaaS Duerchschnëtt underperforméiert hunn, sinn Daten / Analyse a Sécherheet, béid Segmenter, déi dacks komplex, perséinlech Verkafs- an Implementéierungsaarbechten erfuerderen, déi staark beaflosst ginn duerch Reesen a Gesiichts-zu-Gesiichtsversammlungen.

SaaS Stock Leeschtung duerch Cash Positioun

Schlussendlech, an Zäiten vun Onsécherheet, mussen d'Betriber dofir suergen, datt se iwwerliewe kënnen an upassen, wat heescht datt se genuch Bargeld op der Hand hunn fir Operatiounskäschten ze bezuelen wéi Loun, Rent, an Infrastruktur.

  • D'Kaart hei uewen weist d'Leeschtunge vu SaaS Aktien duerch wéi vill Cash se relativ zu hiren Operatiounskäschten hunn (SG&A Ausgab + R & D Ausgaben), ugeholl datt et kee Cashflow aus Einnahmen oder Finanzéierung huet
  • Firme mat manner wéi 1 Joer Cash op der Hand sinn 14% erof, wärend Firmen mat 2+ Joer Cash nëmmen 8% erof hunn, suggeréiert d'Investisseuren eng Prime op staark Cash Positiounen ze setzen

Déi meescht vun der Zäit sinn Individuen zimmlech domm (kuckt: r / WallStreetBets), also ass et faszinéierend ze gesinn wéi mat der Zäit d'Mäert relativ rational op nei Informatioun reagéieren.

Mir kucken d'Date vun der leschter Woch, mir kënne scho gesinn datt Investisseuren Firmen mat bestëmmten Attributer favoriséieren, a well mir méi iwwer Coronavirus iwwer déi nächst puer Wochen léieren, wäerte mir weidergoën vu kuerzfristeg Volatilitéit fir ze kucken wéi Investisseuren de Gewiicht weien laangfristeg Impakt vum Coronavirus op spezifesch Kategorien an Entreprisen.

Wann Dir dësen Artikel genotzt hutt, kuckt mäi wëchentlechen Newsletter iwwer Tech, Startups, an Investitioun am Pazifik Nordweste.